היום לפני שנתיים נולד לו תיק דיבידעת.

במהלך השנה החולפת מדד ה-SP500 שמיוצג ע"י ETF בשם SPY ירד מ-217.19 דולר ליחידה בתחילת המסחר של 01/08/2016 ל-208.38 דולר ליחידה ומשם טיפס והגיע ל-247.32 דולר ליחידה בסוף יום המסחר 01/08/2017 וסיפק למשקיעים תשואה שנתית לא רעה בכלל של 13.87%.

במקביל ^4 3 2 1  צפון קוריאה ממשיכה בניסויים של טילים גרעיניים, מטוס נוסעים יורט באמצעות טיל ע"י מורדים תומכי-רוסיה,  דונלד טראמפ נבחר לנשיאות ארצות הברית, בוצעה תקיפה כימית נגד אזרחים בסוריה, האומות המאוחדות הכריזו שהעולם לפני המשבר ההומניטרי הגדול ביותר מאז מלחמת העולם השנייה, בוצעה מתקפת הסייבר הגדולה בהיסטוריה שפגעה באנשים מ-150 מדינות, רוסיה גירשה 755 מאנשי הסגל הדיפלומטי האמריקאי משטחה ועוד.

שנה זו הייתה שנה שקטה במיוחד למשקיעי המניות למרות המאורעות הנ"ל.

במהלך שנה זו רכשתי מניות של 6 חברות דיבידנד.

כעבור שנה הגיע הזמן לבדוק מה קרה לי כמשקיע במניות דיבידנד במציאות.

במהלך 12 החודשים האחרונים:

• נרכשו 6 חברות בתיק דיבידעת עם תשואת דיבידנד ממוצעת של 2.86%.
• תיק דיבידעת קיבל 81 חלוקות דיבידנדים שונות בסך כולל של 502.35 דולר – יותר מפי שניים ממה שקיבלנו בשנה הקודמת!
• כל החברות שנרכשו בתיק דיבידעת הגדילו את הדיבידנד במהלך 12 החודשים האחרונים (חברת DOV הגדילה אותו באוגוסט שנה שעברה והיא צפויה להגדיל אותו שוב בימים/שבועות הקרובים – ההגדלה הקודמת נכללה בעדכון השנתי הקודם).
• קצב הגדלת הדיבידנד השנתי הממוצע (לפני התחשבות בהגדלה של חברת DOV) עומד על 5.6%.

נכון להיום צפי הדיבידנדים השנתי של תיק דיבידעת עומד על 621.16 דולר בלבד במקום צפי משוערך של 732 דולר.

אם ניזכר בתכנית העבודה של תיק דיבידעת אנו נראה שהנחת המוצא שלנו בחישוב היעדים התבססה על רכישת מניות עם תשואת דיבידנד ממוצעת של 3% שזה יותר מהתשואה מהרכישות שביצענו בפועל.

מכיוון שהשוק נותן את מה שמתחשק לו ולא את מה שאנחנו רוצים אז אנחנו נאלצים לרכוש חברות עם תשואה נמוכה יותר מ-3% בשביל לשמור על הסיכון הנמוך שאנחנו מעוניינים בו ולהסתפק בתשואה שקרובה יותר לתשואת מדד ה-SP500.

התייחסתי לכך מספר פעמים במאמרי הרכישות השונים.

עדיין יש לנו 8 שנים נוספות לצמצם את הפערים ולהגיע ליעד הסופי – 2890 דולר בגיל 10 – אני מצפה שהפער הנ"ל יצטמצם רק בעוד כ-5 שנים אלא אם כן יהיה משבר עמוק בשוק ההון שיאפשר לנו לרכוש מניות במחירי מציאה.

גיליון "יום הולדת" בעמוד "מצב התיק" עודכן להכיל תיעוד של מצב התיק הנוכחי.

לסיכום זה אני מצרף גרפים של כל החברות שמוחזקות בתיק דיבידעת שבהם מוצגים מחיר המניה והדיבידנדים שחולקו למשקיעים.

בשל תקלות טכניות עם שיתוף הגרפים של גורופוקוס אני נאלץ להשתמש בייצוא גרפים של "סטוק צ'ארטס" ללא רווחי החברות ומידע דיבידנדים שמתחיל ב-2005.

להלן הגרף של חברת ADM עם הסבר:

• בחלק העליון של הגרף אנחנו רואים את מחיר המניה לפי סגירת המסחר השבועית.
• בחלק התחתון של הגרף אנחנו רואים את סך הדיבידנדים שחולקו למשקיעים לכל יחידת מניה.

כפי שניתן לראות בגרף בבירור, המחיר של המניה התנדנד בפראות במהלך 12 השנים האחרונות בעוד שהדיבידנד עלה בהדרגה ובהתמדה.

בגרף ניתן לראות בצורה מאוד ברורה איך מחירי המניות נפגעו קשור במהלך משבר 2008 אבל הדיבידנד נשאר יציב ואף גדל.

אני אשאיר לגרפים של שאר החברות להמחיש את העובדות הנ"ל:

הדיבידנד ש-CB מחלקת ברבעון השלישי לפעמים חולק בסוף דצמבר ולפעמים בתחילת ינואר של השנה העוקבת.

אם נתעלם מנתון זה אז אנו נקבל קו דיבידנדים עולה.

בנתונים הגולמיים שמייצגים את הגרף של DCI ישנה טעות.

אם נתבונן בנתוני הדיבידנדים עצמם אנחנו נראה שבמהלך 2015 החברה חילקה דיבידנד יציב של 17 סנט למניה ולא הורידה אותו ל-9 סנט למניה.

ב-12/12/2012 חברת EV חילקה דיבידנד מיוחד של $1 למניה בנוסף לדיבידנד הרבעוני הקבוע בגובה של 20 סנט למניה.

חלוקה מיוחדת זו ייצרה את הקפיצה שרואים בגרף וכאשר נתעלם ממנה אנחנו נקבל גרף מדרגות עולה כצפוי.

גם בנתונים של הגרף של ES ישנה טעות.

לפי מידע היסטורי אנחנו רואים שהדיבידנד שהחברה חילקה במהלך 2011/2012 היה יציב וגדל בעקביות.

לפי הגרף אנחנו רואים שחברת MO "פגעה בדיבידנד" במהלך שנת 2008.

לפי היסטוריית הדיבידנד חברת MO חילקה דיבידנד רבעוני של 86 סנט למניה במרץ 2007 ולאחר מכן חילקה דיבידנד של 69 סנט למניה ביוני 2007, 75 סנט למניה בין ספטמבר 2007 למרץ 2008 ולבסוף 29 סנט למניה ביוני 2008.

המקטרגים ישתמשו בגרף זה כדוגמה לחברה שפגעה בדיבידנד ושימוש שכזה יחטא למציאות.

אם נתבונן בהיסטוריה של חברת MO אנחנו נראה שבאפריל 2007 כל משקיע שהחזיק מניה של MO קיבל בנוסף 0.692 מניות של MDLZ שחילקה 25 סנט למניה ביוני 2007.

התפצלות זו אומרת שמשקיע שהחזיק במניה אחת של MO לפני ההתפצלות קיבל ביוני סך דיבידנדים של 69 סנט מחברת MO ו-25*0.692=17.3 סנט מחברת MDLZ שזה יוצא סך של 86.3 סנט למניה יותר מ-86 סנט למניה שהוא קיבל במרץ 2007 מלפני הפיצול – לא רק שהוא לא קיבל פחות אלא הוא אפילו קיבל יותר!

החברה התפצלה שוב במרץ 2008 ל-PM ו-MO כך שעל כל יחידה של MO המשקיע קיבל יחידה של PM.

במהלך יוני 2008 חברת MO חילקה דיבידנד של 29 סנט למניה, חברת MDLZ חילקה 27 סנט למניה (18.684 סנט למי שהחזיק מניה אחת של MO לפני הפיצול) וחברת PM חילקה דיבידנד של 46 סנט למניה.

בסך הכל המשקיע קיבל במהלך יוני 2008 סך של 93.684 סנט למניה – עליה של 8.93% ביחס לדיבידנד שחולק במרץ 2007.

במציאות המשקיע קיבל סך דיבידנדים גדול יותר למרות שהגרף מציג פגיעה בדיבידנד.

חברת TROW נוהגת לחלק דיבידנדים מיוחדים בנוסף לדיבידנדים הקבועים ודיבידנדים אלו מסבירים את הזינוקים שאנחנו רואים בגרף.

שתהיה לכולנו שנת השקעות מוצלחת,

daat99