פבר 09 2021

רכישת מניות: CLX

להלן הרכישה האחרונה בתיק דיבידעת:
 
תאריך פעולה סימול מחיר כמות עמלה עלות כוללת דיבידנד שנתי צפוי (לפני מס)
09/02/2021 רכישה CLX $187.70 6 $0.34 $1,126.54 $26.64

סינון רשימת האלופות:

לפני רכישת המניה לקחתי את רשימת האלופות שמפרסם ג'סטין לאו מאז מותו של דויד פיש וסיננתי אותה לפי הקריטריונים הבאים:

    1. החברה מגדילה את הדיבידנדים מלפני משבר 2000 – רצף הגדלה של יותר מ-21 שנה
    2. תשואת הדיבידנד לפי הקובץ גדולה מתשואת הדיבידנד של ה-SP500 שעומדת על 1.49%
    3. מכפיל הרווח קטן ממכפיל הרווח של מדד ה-SP500 שעומד על 39.88
    4. יחס חלוקת הרווחים קטן מ-60%
    5. אחוז הגדלת הרווחים ב-5 השנים הקודמות וצפי גדילת הרווחים ב-5 השנים הבאות גדולים מ-0%
    6. שווי השוק של החברה גדול מ-2 מיליארד דולר
    7. יחס חוב/הון עצמי קטן מ-70%
    8. אחוז הגדלת הדיבידנד ב-1, 3, 5 ו-10 השנים האחרונות גדול מ-5% לכל תקופה

חשוב לציין שאני מקשיח ומרפה את הקריטריונים הללו בצורה כזו שבכל פעם אני אסנן כ-90% מהחברות מרשימת האלופות.
בסינון זה  לא שיניתי את הקריטריונים למעט התאמתם למדד.

מיון:

בשלב זה קיבלתי רשימה של 8 חברות ומיינתי אותן לפי רצף הגדלת דיבידנדים:

סימול מניה רצף הגדלת דיבידנדים
HRL 54
CLX 43
ATO 37
TROW 34
CBU 29
AOS 27
OZK 25
PB 23

רכשתי בעבר את כל המניות ומכיוון שהדיבידנד השנתי הצפוי הממוצע מהחברות בתיק דיבידעת עומד על 34.04 אז סיננתי את כל החברות שצפויות לחלק יותר מכך ונשארתי רק עם CLX ו-ATO.

להלן נתוני חברת ATO:
  • דיבידנד שנתי צפוי מההחזקה הנוכחית בתיק דיבידעת: 27.50 דולר
  • החברה מגדילה את הדיבידנדים בכל שנה במשך 37 שנים ברצף.
  • תשואת הדיבידנד של החברה היא 2.81% שזו תשואה נמוכה ביחס לממוצע ההיסטורי הארוך של החברה אבל גבוהה ביחס לממוצע משנת 2015.
  • מכפיל הרווח של החברה עומד על 18.20 שזה נמוך, בעיקר ביחס למדד.
  • החברה מחלקת כ-51.12% מהרווחים כדיבידנד שזה משאיר לה הרבה מקום לתמרן במהלך קשיים כלכליים כמו כן יחס חלוקת הרווחים נמצא במגמת ירידה כך שהוא נמוך מבעבר (באופן משמעותי).
  • צפי הגדילה של החברה הוא 6.77% שזה סביר ומסוגל לתמוך בהגדלת דיבידנד של 5% ומעלה.
  • במהלך ה-5 השנים האחרונות החברה הגדילה את הדיבידנדים בממוצע של 8.13% בעוד שרווחיה גדלו ב-10.30% – גדילה שהובילה להקטנת יחס חלוקת הרווחים במעט.
  • יחס החוב/הון עצמי של החברה הוא 67% שזה סביר באופן כללי ומעולה עבור חברת תשתיות.
להלן נתוני חברת CLX:
  • דיבידנד שנתי צפוי מההחזקה הנוכחית בתיק דיבידעת: 22.20 דולר
  • החברה מגדילה את הדיבידנדים בכל שנה במשך 43 שנים ברצף.
  • תשואת הדיבידנד של החברה היא 2.12% שזו תשואה נמוכה מאוד ביחס לממוצע ההיסטורי של החברה.
  • מכפיל הרווח של החברה עומד על 23.33 שזה גבוה אבל לא באופן משמעותי ונמוך מהמדד.
  • החברה מחלקת כ-49.44% מהרווחים כדיבידנד שזה משאיר לה הרבה מקום לתמרן במהלך קשיים כלכליים כמו כן יחס חלוקת הרווחים נמצא במגמת ירידה כך שהוא נמוך מבעבר.
  • צפי הגדילה של החברה הוא 5.19% שזה נמוך אבל מסוגל לתמוך בהגדלת דיבידנד של 5% ומעלה, בנוסף מכיוון שהחברה הקטינה את יחס החלוקה בעבר הקרוב אז אין לה בעיה להגדיל את הדיבידנדים מעבר לגדילת הרווחים עד שהיא תחזור ליחס החלוקה הרגיל שלה.
  • במהלך ה-5 השנים האחרונות החברה הגדילה את הדיבידנדים בממוצע של 7.52% בעוד שרווחיה גדלו ב-10.00% – גדילה שהובילה להקטנת יחס חלוקת הרווחים במעט.
  • יחס החוב/הון עצמי של החברה הוא 0% שזה מעולה.
מכיוון שתשואת הדיבידנד של CLX יותר נמוכה, יחס החלוקה שלה יותר קטן וצפי הדיבידנדים הנוכחי שלה יותר קטן אז החלטתי לרכוש את מניות חברת CLX.
 
 
אשמח לענות על שאלות בנושא.


23 תגובות

דלגו לטופס מילוי התגובה

    • סטרבו on 09/02/2021 at 23:41
    • #
    • השב

    בשעה טובה

    1. תודה רבה!

    • מומו on 10/02/2021 at 00:34
    • #
    • השב

    שלום

    תודה על השיתוף !

    "מכיוון שתשואת הדיבידנד של CLX יותר נמוכה… החלטתי לרכוש את מניות חברת CLX."

    תשואת הדיבידנד נמוכה מATO, מדוע נחשב כיתרון?

    1. ככל שתשואת הדיבידנד גבוהה יותר כך גדלה הסבירות שהדיבידנד לא יוגדל ואולי אפילו יוקטן/יופסק.

    • שי גרוספלד on 10/02/2021 at 07:42
    • #
    • השב

    היי, נהנה תמיד לעקוב 🙂
    לגבי CLX: "יחס החוב/הון עצמי של החברה הוא 0% שזה מעולה" – תוכל להסביר בקצרה? אתה טוען שלחברה אין חוב? על סמך איזה נתונים אתה מסתמך? (Long/short term debt?(.

    תודה,

    1. על סמך הנתונים שמפורסמים באתר פינויז תחת debt to equity.

        • שי גרוספלד on 10/02/2021 at 10:56
        • #
        • השב

        תודה, אז לפי מה שאני רואה, ה- d/e הוא 2.35 (לתאריך 30.12.2020).
        אז מה הכוונה בזה שרשמת 0%? התכוונת אולי שהם לא הוסיפו עוד חוב?

        1. אתה צודק – אני טעיתי.

  4. עמלת הקנייה שלך היא רק 0.34$??

    אני יודע שיש מינימום עמלה לכל עסקה ,
    אבל זוכר שראיתי שפרסמת פעם פוסט לגבי הטבה בעמלות לחברי הקבוצה פה אך הלינק היה שבור או משהו בסגנון,
    האם עדיין יש לי אפשרות לשפר את תנאי המסחר שלי דרכך?

    *כיום עמלת מינימום שלי בIB BROKERS לפעולה היא 1.5$ (ו1 סנט למנייה)

    1. אתה עדיין משוייך לאינטראקטיב ישראל.
      אם תקרא את הדיונים האחרונים (בבלוג ובפורום בפרט) אתה תראה שאני איבדתי את האמון שלי באינטראקטיב ישראל וניתקתי איתם את כל הקשרים.
      הצעדים הללו כללו את ניתוק הקשר שלהם לחשבון ההשקעות שלי ומעבר לעבודה ישירה מול אינטראקטיב ברוקרס בלי שגוף שלישי שאינו מפוקח בישראל ואינו מפוקח בארצות הברית יוכל לגשת לחשבון שלי.
      באינטראקטיב ברוקרס יש שני מסלולי עמלות: קבוע ולפי שכבות.
      במסלול הקבוע עמלת המינימום לרכישה היא דולר אחד ובמסלול השכבות היא 35 סנט אבל יכולה להשתנות בהתאם לסוג הפקודה והמחיר הנקוב כך שלפעמים זה יותר זול ולפעמים זה יותר יקר.
      מכיוון שהעמלות אינן אחידות החלטתי לציין את העמלה שאני משלם בפועל במאמרי הרכישה.

    • מומו on 14/02/2021 at 19:32
    • #
    • השב

    נשמח להסבר
    האם בקובץ האלופות היתה טעות?

    1. מי שמאוד חשוב לו לדעת יכול לגלות זאת בקלות ע"י התבוננות בקובץ המתאים.
      ובמידה ותהיה שאלה "למה מופיע X בקובץ Y" אז זו שאלה שכדאי לשאול את מפרסם הקובץ.

      אותי באופן אישי זה ממש לא מעניין ואני לא רואה שום תועלת בתשובה לשאלה הזו אז אני לא טורח לבדוק.

    • מומו on 15/02/2021 at 20:42
    • #
    • השב

    דעת יקר,

    סליחה שאני מקשה, אבל אם בקובץ האלופות נפלה טעות "זה ממש לא מעניין"?!
    למדתי ממך (ומאחרים) שתמיד כדאי לחקור ולהבין עד הסוף ולוודא שהנתון שמציגים בפניי הוא אמת… איך פה השתנתה המציאות?

    לפי גורופוקוס, סיקינג אלפא, פינויז (זה לפחות מה שבדקתי) היחס חוב הון הוא באיזור 2.5.
    אשמח להבין וללמוד איפה אני טועה כדי לא לטעות בפעמים הבאות…

    1. סליחה שאני מקשה, אבל אם בקובץ האלופות נפלה טעות "זה ממש לא מעניין"?!

      לא.

      למדתי ממך (ומאחרים) שתמיד כדאי לחקור ולהבין עד הסוף ולוודא שהנתון שמציגים בפניי הוא אמת…

      נכון.

      איך פה השתנתה המציאות?

      לא השתנתה המציאות.
      לא מעניין אותי מה רשום בקובץ אלא מעניין אותי מה הנתון הנכון וזו אחריות אישית לאמת את הנתונים לפני שמבצעים פעולה כלשהי.
      אני לא מחפש אשמים מעבר למי שנמצא במראה.

      אשמח להבין וללמוד איפה אני טועה כדי לא לטעות בפעמים הבאות…

      לא טענתי שטעית, טענתי שאני טעיתי.

    • שי גרוספלד on 16/02/2021 at 07:58
    • #
    • השב

    תודה על ההתייחסות

    • לופטי on 18/02/2021 at 15:47
    • #
    • השב

    היי דעת,
    שאלה-
    למה בסינון הראשוני, אתה לא מוסיף לרשימת הקריטריונים את השינוי בין הדיבידנד הנוכחי לחלוקה הקודמת (MR% inc)?

    מחכה כל הזמן לעדכונים שלך!

    1. ההתחשבות ב-DGR 1, 3, 5 ו-10 מספקת אותי ולכן לא ראיתי צורך להוסיף את MR%.
      אם אתה רואה חשיבות גם ב-MR% אז אתה כמובן יכול להתחשב בו, לא נראה לי שזה יזיק 🙂

    • לופטי on 18/02/2021 at 21:01
    • #
    • השב

    תודה על התשובה 🙂

    • ביולוג ירושלמי on 21/02/2021 at 09:34
    • #
    • השב

    על?…

    • מומו on 24/02/2021 at 11:15
    • #
    • השב

    תשובה רשמית לגבי יחס חוב\הון:

    Yes, it is most likely a mistake, probably from the Finviz database at the time I downloaded the data, which is a few weeks ago. Sorry for the inconvenience.

    Justin

    1. אני מקווה שאתה מבין שהתשובה של ג'סטין לא משנה במאומה את העובדה שהטעות היא שלי ולא שלו.

        • מומו on 25/02/2021 at 07:08
        • #
        • השב

        איש יקר, לא ניסיתי לזרות מלח על הפצעים… סליחה אם זה נראה כך. לא התכוונתי…
        להיפך, אני חושב שזו לא ממש טעות שלך. כי ייתכן שגם אם היית בודק באותו היום (או שאפילו בדקת אינני יודע) היית רואה שגם בפינויז הנתון זהה לאקסל (אפס חוב/הון)

        הסיבה ששלחתי לו שאלה כיון שציינת בהודעה הקודמת-קודמת-קודמת שאם יש שאלה "למה יש X בקובץ Y" אז כדאי לפנות למפרסם הקובץ וזה מה שעשיתי…
        כנראה ג'סטין היקר שלנו מאוד עסוק ולוקח הרבה זמן כדי לענות על מיליון וחצי שאלות מהעוקבים שלו 🙂

        כך או כך, תודה רבה על ההשקעה העצומה כאן. ממש לא מובן מאליו…

        1. לא טענתי שזרית מלח ולא הרגשתי זאת.
          פשוט ציינתי את העובדה שבלי קשר למה רשום בקובץ/אתר כלשהו הטעות היא שלי ושלי בלבד!

          בראיה שלי:
          מי שרוצה להימנע מטעויות צריך לאמת את המידע מול הדו"חות הרשמיים שהחברה מפרסמת ומספקת ל-SEC.
          מי שלא עושה זאת טועה בעצמו.

השאר תגובה