להלן הרכישה האחרונה בתיק דיבידעת:
| תאריך | פעולה | סימול | מחיר | כמות | עמלה | עלות כוללת | דיבידנד שנתי צפוי (לפני מס) |
| 10/01/2022 | רכישה | SEIC | $62.31 | 16 | $0.32 | $996.96 | $12.80 |
סינון רשימת האלופות:
לפני רכישת המניה לקחתי את רשימת האלופות שמפרסם ג'סטין לאו מאז מותו של דויד פיש וסיננתי אותה לפי הקריטריונים הבאים:
-
- החברה מגדילה את הדיבידנדים מלפני משבר 2000 – רצף הגדלה של יותר מ-21 שנה
- תשואת הדיבידנד לפי הקובץ גדולה מתשואת הדיבידנד של ה-SP500 שעומדת על 1.28%
- מכפיל הרווח קטן ממכפיל הרווח של מדד ה-SP500 שעומד על 29.02
- יחס חלוקת הרווחים קטן מ-60%
- אחוז הגדלת הרווחים ב-5 השנים הקודמות וצפי גדילת הרווחים ב-5 השנים הבאות גדולים מ-0%
- שווי השוק של החברה גדול מ-1 מיליארד דולר
- יחס חוב/הון עצמי קטן מ-70%
- אחוז הגדלת הדיבידנד ב-1, 3, 5 ו-10 השנים האחרונות גדול מ-5% לכל תקופה
חשוב לציין שאני מקשיח ומרפה את הקריטריונים הללו בצורה כזו שבכל פעם אני אסנן כ-90% מהחברות מרשימת האלופות.
בסינון לא שיניתי את הקריטריונים למעט התאמתם למדד.
מיון:
בשלב זה קיבלתי רשימה של 11 חברות ומיינתי אותן לפי רצף הגדלת דיבידנדים:
| סימול מניה | רצף הגדלת דיבידנדים | צפי דיבידנדים בתהליך הסינון |
| AFL | 40 | $42.24 |
| TROW | 35 | $56.16 |
| SRCE | 34 | $27.28 |
| SEIC | 31 | |
| MGRC | 29 | $53.94 |
| BANF | 28 | $46.08 |
| CNI | 26 | |
| OZK | 25 | $42.92 |
| PB | 24 | $41.60 |
| SJM | 24 | $31.68 |
| RBCAA | 23 | $45.58 |
רכשתי בעבר את כל המניות למעט CNI שאיני מעוניין לרכוש כי היא מחלקת דיבידנדים בדולר קנדי ולא בדולר אמריקאי ולמעט SEIC.
להלן נתוני חברת SEIC:
- החברה מגדילה את הדיבידנדים בכל שנה במשך 31 שנים ברצף
- תשואת הדיבידנד של החברה היא 1.27% (1.31% בזמן עדכון האקסל) שזו תשואה גבוהה ביחס לממוצע ההיסטורי של החברה
- מכפיל הרווח של החברה עמד בתחילת החודש על 16.70 שזה נמוך מאוד גם ביחס למדד
- החברה מחלקת כ-21.92% מהרווחים כדיבידנד שזה משאיר לה המון מקום לתמרן במהלך קשיים כלכליים
- צפי הגדילה של החברה הוא 12.00% שזה גבוה ובהחלט יכול לתמוך בהגדלת דיבידנד של 5% ומעלה
- במהלך ה-5 השנים האחרונות החברה הגדילה את הדיבידנדים בממוצע של 7.31% בעוד שרווחיה גדלו ב-8.90% דבר שהקטין את יחס החלוקה ואת הסיכון לפגיעה בדיבידנד
- יחס החוב להון העצמי של החברה הוא 0 שזה מעולה
בשל סיבות אלו החלטתי לרכוש את מניות החברה.
אשמח לענות על שאלות בנושא.
21 תגובות
דלגו לטופס מילוי התגובה
כתבת שלא שינית את הקריטריונים – אבל כתוב שסיננת לפי שווי של 1 מיליארד ולא 2 מיליארד.
מחבר
אם תשים לב אז בתכנית העבודה המקורית של תיק דיבידעת מ-2015 מוגדר שווי של חברה של מיליארד דולר לפחות.
מזל טוב!
נשמעת חברה משעממת 🙂
מעניין כמה היא תגדיל בעתיד בהינתן תחזית הצמיחה הגבוהה ויחס החלוקה הנמוך.
תשואת הדיבידנד בזמן הרכישה הייתה נמוכה מזו של המדד?
מחבר
תודה רבה!
תשואת הדיבידנד של המדד באתר שאני מתבונן בו לא מתעדכנת בזמן אמת אלא פעם בחודש ולכן אין לי דרך לדעת מה הייתה תשואת הדיבידנד של המדד במעמד הרכישה עצמו.
גם אם תשואת הדיבידנד של המדד עלתה טיפה והיא מעל תשואת הדיבידנד של החברה הזו אני חושב שהפער עדיין זניח ופחות קריטי עבור השקעה לטווח של יובל ומעלה.
בשעה טובה!
מרגש
מחבר
תודה רבה, בקרוב אצלך?
דעת יקר,
א. כתבת לא פעם שאינך אוהב לרכוש מניות שלא מחלקות דיוידנד אלא ארבע פעמים בשנה. הפעם רכשת מניה שמחלקת פעמיים בשנה.
ב. נשאלת השאלה מדוע במהלך כל התקופה המניה לא עברה את הסינון המוקדם? הסיבה היא הדיווידנד הנמוך. ככל שקריטריון תשואת הדיווידנד הוא פונקציה של הדיווידנד הממוצע של S&P, והוא יורד עקב המחירים הגבוהים בשוק, תרכוש מניות עם דיווידנד נמוך יותר ויותר.
ג. שוב השקעה במניית פיננסים, והתיק נמצא באחוז גבוה בתחום. הרכישה הנה בניגוד לרעיון הפיזור. גם שתי הרכישות האחרונות היו בפיננסים.
שמואל
מחבר
א. לא אוהב אבל גם לא נמנע
ב. בעבר תשואת הדיבידנד של החברה הנ"ל היתה נמוכה מתשואת הדיבידנד של המדד באופן משמעותי והסיבה שהיא עלתה בסינון היא פחות הירידה בתשואת הדיבידנד של המדד ויותר העליה בתשואת הדיבידנד של החברה הזו.
אתה יכול לראות בגרף באתר גורופוקוס שתשואת הדיבידנד הממוצעת של החברה הנ"ל היא מתחת ל-1.2% בעוד שתשואת הדיבידנד של המדד עדיין לא ירדה לרמות כאלו.
ללא קשר למניה זו, אתה בהחלט צודק שככל שתשואת הדיבידנד של המדד (שמשקפת את אלטרנטיבות ההשקעה הקיימות במצב השוק הנוכחי) תרד כך אני ארכוש מניות עם תשואת דיבידנד יותר נמוכה.
אני מחפש מניות שהשוק מתמחר באותה רמת סיכון כמו המדד ובשביל לקבל אותן אני צריך תשואת דיבידנד דומה לתשואת הדיבידנד של המדד.
כל ניסיון לרכוש מניות עם תשואת דיבידנד גבוהה יותר מגדיל את הסיכון (כפי שראינו במאמר סיכום ההשקעה הכושלת במניית MDP מהחודש הקודם).
ג. אני לא רואה הצדקה להתעקשות המשקיעים לפזר את כספם על פני סקטורים שלא מצליחים לספק דיבידנד יציב וגדל לאורך זמן רק בשביל שהם יוכלו "לצייר עוגת פיזור על פני סקטורים אחידה".
כל עוד החברות מצליחות לייצר תזרים יציב וגדל לאורך זמן ויש ברשותן רווחים שמספקים מרווח תמרון משמעותי שיכול לספוג פגיעה משמעותית ברווחיות ועדיין לחלק דיבידנד גדל אני לא רואה שום הצדקה להימנע מהשקעה בהן.
רצוי לזכור שחלוקת השוק לסקטורים מתעלמת מיציבות החברות ומכריחה את המשקיע להשקיע בחברות בעייתיות (בלשון המעטה) רק לצורך השגת פיזור בין הסקטורים השונים.
לגבי הסקטור הפיננסי תשים לב שאני רכשתי אך ורק חברות שצלחו את המשבר השני הכי גרוע בהיסטוריה של שוק ההון האמריקאי שהיה במהותו משבר פיננסי תוך כדי הגדלת דיבידנדים.
העובדה שהחברות הנ"ל הגדילו את הדיבידנדים ושרדו משבר כל כך עמוק שפגע ספציפית בסקטור שבו הן נמצאות מחזקת את הרגשת הביטחון האישית שלי בתיק ההשקעות שאני בונה לעצמי.
אולי כדאי להוסיף למנגנון הסינון שהדיבידנד יהיה בדולר אמריקאי )או לפחות לא בדולר קנדי(. כך לא תצטרך להוסיף בכל חודש את הסיבה שבגינה אתה לא רוכש את CNI
מחבר
תודה רבה על הפידבק.
יש שתי סיבות שבגללן אני לא מוסיף לסינון עצמו את המטבע:
הסיבה הראשונה והחשובה מבין שתיהן:
כשאני לא מסנן את המטבע ועדיין אני לא מוצא יותר מחברה אחת שמחלקת דיבידנד במטבע זר ומצליחה להגדיל אותו בעקביות זה מחזק את הביטחון שלי בהחלטה להשקיע רק דרך הבורסה האמריקאית.
הגישה של להקפיד על דיבידנדים שגדלים בעקביות בכל שנה מגיעה מהמנטליות הקפיטליסטית שבירתה היא ארצות הברית ("החלום האמריקאי") ומאוד נדירה במדינות אחרות בעולם.
אותה הגישה עזרה לבורסה האמריקאית להניב תשואות יתר ביחס לשאר העולם פעם אחר פעם במהלך ההיסטוריה וככזו צפויה להמשיך לעשות זאת גם בעתיד.
הסיבה השניה והפחות חשובה מבין שתיהן:
תהליך הסינון שאני מבצע כבר שנים באותה הצורה לוקח לי פחות מחצי דקה ואני לא רוצה לסבך אותו עם פעולות נוספות שלא בהכרח משפרות את הביצועים של התיק.
שיהיה לך שבוע נפלא
חברה מאוד בריאה פיננסית בתמחור אטרקטיבי.
ציון 99 באתר simplysafedividends
גם אני קופץ פנימה.
בנוגע לרשימת האלופות שמפרסם ג'סטין לאו מאז מותו של דויד פיש
אם אני זוכר נכון מדובר באתר הזה – https://www.dripinvesting.org/tools/tools.asp
אבל הטבלה הכי מעודכנת שם היא מחודש ספטמבר 21
וגם ,בטבלה הזו אין את נתון % חלוקת הרווחים ואת נתון צפי הגדילה.
תוכל לעזור לי להבין מאיפה אתה לוקח את הנתונים אם כך?
מחבר
בסרגל הימני של הבלוג תחת "קישורים שימושיים" אתה תראה קישור לאתר של ג'סטין לאו.
אתה מתכוון ל"חפיר רחב ג'סטין לאו" ?
שמוביל לאתר הזה – https://members.widemoatresearch.com/wp-login.php?redirect_to=https%3A%2F%2Fmembers.widemoatresearch.com%2Fcategory%2Fdcl-newsletter%2F
אין אפשרות להיכנס לשם ולא להירשם אפילו
מחבר
כן.
הרישום הוא חינם ואתה תקבל שם משתמש וסיסמא שהם רק שלך.
הצלחתי , תודה רבה לך.
מחבר
בשמחה.
למי שבכל זאת שוקל רכישה של CNI, רק אניח את זה כאן:
https://seekingalpha.com/news/3791483-canadian-national-railway-company-declares-c-153_70-dividend
(קישור לידיעה שהחברה הודיעה על הגדלת הדיבידנד ב19.1%)
תהנו ובע"ה שימשיך כך אצל כולם
מחבר
הגדלה מכובדת ביותר, תודה רבה על השיתוף 🙂
הי, פוסט מעניין מאד,
תוכל לסמן לצד כל שלב בתהליך, איפה אני מוצא את הערך בדוח? מתקשה למצוא את כל הערכים הרלוונטיים.
מחבר
יש מאמר תחת "מידע למתחילים" שמסביר איך לקרוא את רשימת האלופות.
תעבור עליו במקביל לקובץ ישן ותרשום לך את הכותרות הרלוונטיות של כל קריטריון שאתה מגדיר כחשוב.