רכישת מניות: PG

להלן הרכישה האחרונה בתיק דיבידעת:
 

תאריך פעולה סימול מחיר כמות עמלה עלות כוללת דיבידנד שנתי צפוי (לפני מס)
15/09/2023 רכישה PG $154.464 7 $0.34 $1,081.25 $26.34

סינון רשימת האלופות:

לפני רכישת המניה לקחתי את רשימת האלופות שמפרסם ג'סטין לאו מאז מותו של דויד פיש וסיננתי אותה לפי הקריטריונים הבאים:

    1. החברה מגדילה את הדיבידנדים מלפני משבר 2000 – רצף הגדלה של יותר מ-23 שנה
    2. תשואת הדיבידנד לפי הקובץ גדולה מתשואת הדיבידנד של ה-SP500 שעומדת על 1.53%
    3. מכפיל הרווח קטן ממכפיל הרווח של מדד ה-SP500שעומד על 25.72מ-26.2
    4. יחס חלוקת הרווחים קטן מ-60%מ-64%
    5. אחוז הגדלת הרווחים ב-5 השנים הקודמות וצפי גדילת הרווחים ב-5 השנים הבאות גדולים מ-0%
    6. שווי השוק של החברה גדול מ-1 מיליארד דולר
    7. יחס חוב/הון עצמי קטן מ-70%מ-80%
    8. אחוז הגדלת הדיבידנד ב-1, 3, 5 ו-10 השנים האחרונות גדול מ-5% לכל תקופה

חשוב לציין שאני מקשיח ומרפה את הקריטריונים הללו בצורה כזו שבכל פעם אני אסנן כ-90% מהחברות מרשימת האלופות.
בסינון זה הרפיתי את מכפיל הרווח, יחס חלוקת הרווחים ויחס החוב/הון עצמי מעבר להתאמת הקריטריונים למדד.

מיון:

בשלב זה קיבלתי רשימה של 8 חברות ומיינתי אותן לפי רצף הגדלת דיבידנדים:

סימול מניה רצף הגדלת דיבידנדים צפי דיבידנדים בתהליך הסינון
PG 67  
SCL 55 $43.80
AFL 41 $53.76
ATO 39 $62.16
GD 32 $42.24
BANF 30 $51.20
OZK 27 $53.28
PB 25 $44.00

רכשתי בעבר את כל המניות הנ"ל למעט PG.

להלן נתוני חברת PG:

  • החברה מגדילה את הדיבידנדים בכל שנה במשך 67 שנים ברצף
  • תשואת הדיבידנד של החברה בזמן עדכון הרשימה עמדה על 2.44% שזו תשואה נמוכה ביחס לממוצע של החברה
  • מכפיל הרווח של החברה עמד בתחילת החודש על 26.16 שזה גבוה ביחס למדד אבל לא בהרבה
  • החברה מחלקת כ-63.78% מהרווחים כדיבידנד שזה משאיר לה מקום לתמרן במהלך קשיים כלכליים
  • צפי הגדילה של החברה הוא 6.76% שזה סביר ביחס למצב הכלכלה הנוכחי ומסוגל לתמוך בקצב הגדלת דיבידנדים של 5%
  • במהלך ה-5 השנים האחרונות החברה הגדילה את הדיבידנדים בממוצע של 5.68% בעוד שרווחיה גדלו ב-8.70% דבר שהקטין את יחס החלוקה במעט
  • יחס החוב להון העצמי של החברה הוא 75% שזה גבוה אבל סביר
 

בשל סיבות אלו החלטתי לרכוש את מניות החברה.

 
אשמח לענות על שאלות בנושא.

13 תגובות

דלגו לטופס מילוי התגובה

    • מיכאל on 15/09/2023 at 17:22
    • השב

    שנה טובה לכולם, שנהיה שלמים עם עצמינו ובריאים והרבה הצלחה בהשקעות

    1. ברכה מעולה 🙂

    • נמרוד on 15/09/2023 at 18:22
    • השב

    באנקר.
    שנה טובה דעת

    1. תודה רבה

    • לופטי on 17/09/2023 at 20:49
    • השב

    תתחדש חבר! מאז שבועון הופיע בפרסומת, אני משתמש רק בהד אנד שולדרס…
    ברכישה הזו וגם של adp (לא בדקתי אם גם בזו שלפניה) הרפית את הקריטריון של יחס חלוקת רווחים. אשמח אם תוכל בבקשה לפרט מה הסיבה שבחרת דוווקא בקריטריון הזה. תודה 🙂

    1. לא בחרתי *דווקא* בקריטריון הזה – ניסיתי להרפות קריטריונים שונים עד שקיבלתי הרפיה שאני מסתדר איתה ועדיין הובילה לחברה שאני מעוניין לרכוש.

    • משה on 18/09/2023 at 12:20
    • השב

    למה CINF לא הופיעה לך בסינון?

    1. מה רשום לך שקרה לרווחי החברה ב-5 השנים הקודמות?

    • מומו on 19/09/2023 at 15:01
    • השב

    דעת היקר,

    ראשית, תתחדש על הרכש החדש. הלוואי שיפיק לך תזרים יציב וגדל לאורך ימים ושנים 🙂

    שנית, לגבי "בסינון זה הרפיתי את מכפיל הרווח, יחס חלוקת הרווחים ויחס החוב/הון עצמי" – מדוע כל אחד מהפרמטרים האלה יותר חשוב מרווחי החברה ב5 שנים הקודמות?
    לצורך הדוגמה של השואל מלמעלה על CINF שאמנם רווחי החברה ב-5 שנים הקודמות היה במינוס אבל הצפי ב5 שנים הבאות הוא חיובי (לפי פינוויז 16.5%)

    כמו תמיד תודה רבה על השיתוף והידע שאתה "שופך" עלינו…

    1. אני לא חושב שכל אחד מהפרמטרים הללו יותר חשוב מרווחי החברה ב-5 השנים הקודמות אבל אני כן רוצה להימנע מהשקעה בחברה שהתכווצה ב-5 השנים הקודמות.

      בהחלט יכול להיות ש-CINF זו השקעה יותר טובה – לא בדקתי 🙂

      נ.ב.
      תשים לב שאם חברה התכווצה אז היא צריכה לעלות יותר מההתכווצות רק בשביל לחזור לעצמה.
      במקרה של CINF התכווצות של 23.9% ב-5 השנים הקודמות מצריכה צמיחה מצטברת של 31.4% רק בשביל להיות תיקו – כלומר לא לצמוח בכלל במשך 10 שנים.
      מכיוון שאנחנו רוצים צמיחה מינימלית של 6% (בשביל לתמוך בהגדלת דיבידנד דומה) אז בתוך עשור רווחי החברה צריכים להיות 179.08% מהרווחים המקוריים ובשביל זה CINF צריכה לצמוח ב-135.32% במצטבר ב-5 השנים הבאות.
      עם צפי צמיחה של 16.5% בשנה הצמיחה המצטברת של החברה בעוד 5 שנים תהיה 114.59% מהרווחים המקוריים – כלומר בפיגור של יותר מ-20% ביחס לחברה משעממת שצמחה "רק" ב-6% שנתי באותו עשור.

    • משה on 20/09/2023 at 14:00
    • השב

    צודק, לא שמתי לב

    • בן שפירו on 06/10/2023 at 21:58
    • השב

    היי, באיזו עמודה באקסל של JUSTIN LAW יש את אחוז הגדלת הרווחים ב-5 השנים הקודמות?

    1. Past 5 Grow

השאר תגובה