תגובות אחרונות

  • From מומו on רכישת מניות: FELE

    דעת, תתחדש על הרכש החדש ! כמו תמיד נהנה לקרוא את העדכונים בבלוג ולהשתתף מעט בפורום… אם כבר יורדים לתשואת דיבידנד של 1%, לענ"ד יש את CTAS שעל פניו נראית יותר אטרקטיבית (יחס הגדלה יותר גבוה ב-1,3,5,10 שנים) בשאיפה לקבל בעתיד המשך הגדלות דו ספרתיות אולם, יחס חלוקה יותר גבוה וגם יחס הון-חוב.. השאלה היא, האם אפשר להניח (או אולי היו מחקרים בנושא שאתה מכיר) שחברות עם שווי שוק יותר גדול (CTAS פי 14 מ-FELE) יכולים לתמרן יותר טוב בעת משברים? כלומר שהשווי חברה יכול באיזשהו מקום לכסות על הפערים של חוב-הון ו\או יחס חלוקה…
    Go to comment
    2023/12/25 at 4:22 pm

    • From daat99 on רכישת מניות: FELE

      אני באופן אישי לא מכיר מחקרים שכאלו.
      מבחינתי יחס החלוקה היותר גבוה מייצג סיכון יותר גבוה בעוד תשואת דיבידנד יותר נמוכה מייצגת תמורה יותר נמוכה.
      אני באופן אישי מעדיף להקטין את התמורה שאני מקבל מאשר להגדיל את הסיכון לא לקבל תמורה כלל.

      Go to comment
      2023/12/25 at 5:08 pm

  • From ECO1 on רכישת מניות: FELE

    למה דיבדנד כזה נמוך שהריבית כל כל גבוהה ?!

    Go to comment
    2023/12/23 at 11:07 pm

    • From daat99 on רכישת מניות: FELE

      העדפתי שלא להגדיל את החשיפה התזרימית לחברות שיש לי כבר חשיפת יתר תזרימית אליהן.

      Go to comment
      2023/12/24 at 2:03 am

  • From יואב on רכישת מניות: FELE

    תוהה איך חברות שמנפקות תשואת דיבידנד שנתית כל כך נמוכה באמת שוות את ההשקעה?

    Go to comment
    2023/12/23 at 10:22 pm

  • From נמרוד on רכישת מניות: FELE

    לא הכרתי את החברה הזו לפני.
    בדקתי את תשואות הדיבידנד שלה בעבר ומצאתי שהחברה לא נסחרה מעבר ל1.5% (בקירוב) בעשור האחרון, ובתקופת המשבר הפיננסי היא נסחרה בתשואה של 2.5% (בקירוב).
    לטעמי מדובר בתשואה התחלתית נמוכה מאד, שאינה מתאימה למשקיע דיבידנדים.
    תשואות כאלה הייתי מוכן לקבל כמשקיע מחברות כמו ויזה ומסטרקארד, ובמידה והייתי צעיר יותר עם טווח השקעה ארוך יותר.
    בכל מקרה, תתחדש:)

    Go to comment
    2023/12/23 at 10:03 pm

    • From daat99 on רכישת מניות: FELE

      זו אכן תשואת דיבידנד נמוכה באופן קיצוני ביחס לחברות שאני רוכש בדרך כלל.

      Go to comment
      2023/12/24 at 2:02 am

  • From שחר on רכישת מניות: PG

    שלום
    2 שאלות
    1. אם פלוני היה רוצה להתחיל להשקיע באותה שיטה, האם רכישת מניות של ATO היא הצעד הנכון? בגלל צפי שלחברה הזו צפי הדיבידנדים הכי גבוה?
    וגם
    2. הורדתי את האקסל. מהם העמודות המתאימות ל
    * יחס חלוקת הרווחים
    * אחוז הגדלת הרווחים ב-5 השנים הקודמות וצפי גדילת הרווחים ב-5 השנים הבאות
    * שווי השוק של החברה

    או שאתה מביא את הנתונים האלה ממקור אחר. ואם כן מה המקור הנוח?

    תודה רבה

    Go to comment
    2023/12/13 at 10:21 am

    • From daat99 on רכישת מניות: PG

      1. ממש לא.
      הדבר הכי חשוב בהשקעות זה הפסיכולוגיה והדבר השני הכי חשוב בהשקעות זה להבין *למה* משקיעים בנכס ספציפי כלשהו.
      לפי השאלה אותו פלוני לא פיתח את הפסיכולוגיה המתאימה לצורך השקעה שכזו ועדיין חסר לו ידע בסיסי שבלעדיו הוא יתקל בקשיים וצפוי לגרום לעצמו ולמשפחתו נזק ניכר.

      אני ממליץ בחום ללמוד את הבסיס/היסטוריה וגם את הפסיכולוגיה לפני שמתחילים להשקיע.
      בסרגל העליון של הבלוג יש קישור לפורום שפתחתי שבו ניתן לקרוא עוד ולשאול שאלות (כולל שאלות "של מתחילים") ללא חשש.
      אני ממליץ בחום להירשם לפורום ולשאול שאלות לפני שמתחילים להשקיע.

      2. אני לא מכיר את העמודות בעל פה.
      * יחס חלוקת רווחים באנגלית זה Payout Ratio
      * אחוז הגדלת רווחים ב-5 השנים הקודמוות זה EPS 5 year growth
      * צפי גדילת רווחים ב-5 השנים הבאות זה Expected 5 year EPS growth
      * שווי שוק של החברה זה Market capitalization

      אני משתמש בעיקר באקסל ולפעמים עם מעט מאוד התבוננות באתרים שמציגים היסטוריית דיבידנדים כגון נאסדק, יאהוו פייננס וגורופוקוס.

      Go to comment
      2023/12/13 at 2:05 pm

  • From דוד on רכישת מניות: PG

    כמה שאלות:
    תשואת הדיבידנד של PG שעמד על 2.58% לא גבוה מדי ביחס לתשואת המדד?
    והאם לא נהוג להשוות מכפיל רווח מול מכפיל של חברות מהתחום שהחברה נמצאת? למה השוואת מול המכפיל של המדד?

    Go to comment
    2023/12/11 at 9:50 pm

    • From daat99 on רכישת מניות: PG

      נכון לכתיבת שורות אלו תשואת הדיבידנד של המדד היא כ-1.38%.
      ביחס למספר זה תשואת דיבידנד של 2.58% היא פי-1.87 שזה מבחינתי "גבוה".

      במועד הרכישה תשואת הדיבידנד של המדד הייתה 1.58% וביחס אלי תשואה של 2.58% היא פי 1.63 – גם "גבוה" אבל הרבה יותר קרוב לפי-1.5 שאני מחפש.

      לגבי מכפיל הרווח:
      כשמבצעים השוואות אתה צודק.
      אני לא ביצעתי השוואה אלא סינון ולכן התייחסתי למכפיל הרווח של השוק (בעיקר משיקולי נוחות).

      תזכור שאני לא מחפש את "האידאל" אלא את "הטוב מספיק בלי להשקיע יותר מדי מאמצים".
      לראייתי השקעה במניות דיבידנד אינה צריכה להיות "עבודה שנייה".

      Go to comment
      2023/12/12 at 12:07 am

  • From ביולוג ירושלמי on דיבידעת - עדכון חודשי - נובמבר 2023

    תודה דיבידעת יקר.
    על פניו, בהערת אגב מאוד חפיפניקית ומכלילה, ומבלי להתייחס לכל הניואנסים וההבדלים והדקויות, נראה שהגדילה השנתית פחות או יותר דומה למה שמצפים לקבל מתיק השקעות מחקק מדדים 🙂
    סביבות ה- 10%~ בלי נדר ובלי להחשיב מיסים.

    רק שפה הכסף נכנס לחשבון על באמת ולא נצבר באיזשהוא גודל תיק דמיוני כלשהוא (שלאחר מכן ידרוש משיכה של 3-4% בשנה)…

    Go to comment
    2023/12/07 at 7:25 am

    • From daat99 on דיבידעת - עדכון חודשי - נובמבר 2023

      אתה בהחלט צודק שצפי הגדילה מתיק מנייתי מפוזר הוא מאוד דומה לצפי הגדילה מתיק מנייתי מפוזר 🙂

      וועדת ההשקעות של S&P לא ניחנה בכוחות על לניבוי העתיד ורוב המחקרים ההיסטוריים הארוכים מראים שחיקוי השינויים במדד גרם נזק פיננסי למשקיעים (ראה מחקר של ג'רמי סיגל על תשואות החברות שהוצאו מהמדד לעומת החברות שהחליפו אותן, ראה קרן וויה שהוקמה במהלך הייאוש הגדול עם גישת "קנה והחזק" וכמעט 100 שנה אח"כ עדיין מנצחת את המדד).

      ההבדל המהותי בין הגישות כפי שציינתי היא "שפה הכסף נכנס לחשבון על באמת".
      הפער הזה מאפשר למשקיע להגדיל את אחוז ההשקעה במניות גם מסיבה פסיכולוגית:
      * כשבמהלך הקורונה משקיע כמוני קיבל תזרים יציב וגדל אז הוא היה פחות מוטרד מירידה של כ-35% במחיר מדד המניות
      גם מסיבת חוסר רלוונטיות של התנודתיות:
      * כשהמשקיע ממשיך לקבל תזרים גם כשהשוק יורד אז הוא לא צריך להתגונן מפני תנודתיות ע"י הקצאת הון לא מבוטל לנכסים אחרים כגון אג"חים/פיקדונות
      וגם משיקולי התנהלות פיננסית:
      * כשמשקיע יודע שהוא צפוי לדיבידנד של 1000 שח אז הוא יכול להקטין את קרן החירום ב-1000 שח ועדיין לממן הוצאות חירום בלי למכור מניות כך שסך ההשקעה במניות גדלה ולהפנות את אותם 1000 שח לשוק ההון שירוויחו את התשואה ויספקו את התזרים העתידי

      ומי שחושב שיש כאן "חוסר יעילות מס" צריך להבין שישנו תשלום מס דיבידנדים בתוך הקרן המחקה כך שהוא לא נמנע מהנזק של מיסוי הדיבידנדים.
      כשבת יענה טומנת את ראשה בחול ואומרת לעצמה "אין צ'יטה, אין צ'יטה" זה לא אומר שאין צ'יטה…

      Go to comment
      2023/12/07 at 10:00 am

      • From מומו on דיבידעת - עדכון חודשי - נובמבר 2023

        כמו תמיד, כיף לקרוא את התשובה והמידע שאתה משתף !
        יבואו המגיבים ויענו ש"חוסר יעילות מס" יכול להיות מול קרן אירית צוברת עם יתרון מסוים במיסוי אבל לדעתי זה כ"כ שולי בטווחים שתיק דיבידעת מכוון אליו

        אהבתי את הבת יענה, אני חושב שהיא גם מוסיפה בקשה מהלב: "בבקשה אין צ'יטה, בבקשה אין צ'יטה" 🙂

        Go to comment
        2023/12/07 at 5:45 pm

        • From daat99 on דיבידעת - עדכון חודשי - נובמבר 2023

          בקרן אירית צוברת ישנו מיסוי כפול על הדיבידנדים בנוסף לדמי ניהול גבוהים יותר מאשר קרן מחלקת אמריקאית – היא לא יותר יעילה מבחינת מס מאשר קרן מחלקת.
          לצורך ההמחשה הדיבידנד של המדד (לפי תשואת הדיבידנד של ה-SPY) עומד על 1.39%.
          כאזרחים ישראלים שמחזיקים קרן מחלקת אמריקאית אנחנו נשלם 25% מס דיבידנדים בעצמנו ולא נצטרך לשלם מס רווחי הון על היתרה כך שבפועל אנחנו נשלם 0.3475% במסים מסך התיק.
          קרן אירית תשלם 15% מס דיבידנדים (0.2085% משווי התיק) ואת היתרה תכניס לתוך הקרן בצורה שתחייב אותנו לשלם 25% מס רווחי הון במועד המכירה (0.295375% מסך התיק) כך שבמצטבר נשלם מס של 0.503875% משווי התיק.

          הפער במיסוי במקור הוא של 0.139% משווי התיק בלבד ומזה צריך להחסיר את הפער בדמי הניהול בין הקרנות (0.03% ב-IVV האמריקאית לעומת 0.07% ב-CSPX האירית) הופך את הפער במקור ל-0.099% בלבד.
          אותם 0.099% בלבד צריכים להפוך להיות 0.295375% משווי התיק רק בשביל להגיע לנקודת האיזון עם מס רווחי ההון במכירה שזה אומר רווח של 198.3586%.
          גם אם נניח תשואה שנתית של 10% ללא מיסוי כלל (לא צפוי במציאות) מדובר על איסור למכור את הקרן במשך 12 שנים לפחות.

          עם הנחות תשואה יותר מציאותיות מדובר על 15 שנה ומעלה לפני שמגיעים לנקודת האיזון בין הקרן האירית הצוברת לבין הקרן האמריקאית המחלקת.

          במלים אחרות ברגע שהמשקיע רכש קרן אירית אסור לו למכור אותה לפחות 15 שנה רק בשביל לצמצם את הפער מול הקרן האמריקאית ורק אחר כך היא הופכת להיות יותר משתלמת ברמה זניחה ביותר מבחינה דולרית.
          תוסיף לכך את העובדה שכאשר המשקיע מחזיק בקרן אירית אז הוא חייב למכור אם הוא רוצה למשוך כספים (עבור בלת"מ למשל) ולעומתו המשקיע שמחזיק בקרן האמריקאית יכול לממן את הבלת"מ (ו/או את תשלום הריבית על הלוואת מינוף לצורך מימון הבלת"מ) מהדיבידנדים שהוא מקבל מהקרן.
          השילוב של כל אלו מוביל לכך שבסבירות מאוד גבוהה המשקיע לא יגיע לנקודת השיווין ויאלץ למכור יחידות בקרן הצוברת הרבה לפני שהיא הופכת להיות "יותר משתלמת" מהאמריקאית המחלקת.

          תשים לב שהחזקה בקרן אירית מחלקת מנטרלת גם את היכולת לבצע מכירה בשכבות (אחרת אנחנו נמכור את הקרנות האיריות לפני נקודת האיזון באופן תמידי) דבר שמגדיל אפילו יותר את סך המס שהמשקיע צפוי לשלם במהלך חייו.

          זה מאוד "נחמד" שהמשקיע בקרן האירית משלם "פחות מס דיבידנדים" אבל הוא משלם הרבה יותר "מס דיבידנדים בנוסף למס רווחי הון".

          רצוי לזכור שבמכנסיים יש לפחות שני כיסים וחיפוש מזומן רק בכיס אחד לא מייצגת את סך המזומן שהאדם סוחב במכנסיו.
          אם לוקחים לך 10 אגורות פחות מכיס שמאל אבל 30 אגורות יותר מכיס ימין זה לא אומר שנשאר לך יותר כסף 🙂

          Go to comment
          2023/12/07 at 9:28 pm

  • From adi on דיבידעת - עדכון חודשי - אוקטובר 2023

    איך הגיע לשם MS? החברה לא מגדילה דיבידנד באופן קבוע ואפילו מפחיתה לפי ההיסטוריה..(מ2009 עד 2014 )

    Go to comment
    2023/11/14 at 2:22 pm

  • From תום on דיבידעת - עדכון חודשי - ספטמבר 2023

    תודה רבה לך.

    Go to comment
    2023/10/12 at 7:52 pm

  • From ביולוג ירושלמי on דיבידעת - עדכון חודשי - ספטמבר 2023

    תודה רבה על העידכון דיבידעת.
    שיהיו רק בשורות טובות.

    Go to comment
    2023/10/09 at 7:55 am

  • From בן שפירו on רכישת מניות: PG

    היי, באיזו עמודה באקסל של JUSTIN LAW יש את אחוז הגדלת הרווחים ב-5 השנים הקודמות?

    Go to comment
    2023/10/06 at 9:58 pm

  • From morans on דיבידעת - עדכון חודשי - אוגוסט 2023

    היכן ניתן לראות את רשימת המניות שנמצאות כעת בתיק?

    Go to comment
    2023/10/01 at 10:18 am

    • From daat99 on דיבידעת - עדכון חודשי - אוגוסט 2023

      בקישור "מצב התיק" בסרגל העליון של הבלוג.
      שם ניתן גם לראות את כל היסטוריית הפעולות של התיק מאז הקמתו כולל:
      * דיבידנדים
      * רכישות
      * התפצלויות/התמזגויות
      * הפקדות

      Go to comment
      2023/10/01 at 2:00 pm

  • From בן שפירו on איך לקרוא את רשימת האלופות של דויד פיש

    תודה רבה, אבדוק את הרשימה מ2017. אתה יכול אבל בבקשה לשים לינק לאתר העדכני? כשאני נכנס ללינק של חפיר רחב דרך 'קישורים שימושיים' זה לוקח אותי לאתר ireitinvestor שנראה שזה בכלל אתר למשקיעי REIT וגם אין בו אפשרות להירשם..

    Go to comment
    2023/09/22 at 10:31 am

  • From בן שפירו on איך לקרוא את רשימת האלופות של דויד פיש

    היי. האם זה עדיין תקף? אני רואה עמודות אחרות לגמרי באקסל אצלי

    Go to comment
    2023/09/22 at 12:49 am

    • From daat99 on איך לקרוא את רשימת האלופות של דויד פיש

      בסוף המאמר מצויין שמיקום העמודות מתבסס על הרשימות מ-2017 ולכן עדיף לבצע את תהליך הלימוד על רשימות שפורסמו באותה השנה.
      לפני שבאים לרכוש מניות רצוי להוריד את הרשימה העדכנית ביותר שמפרסם ג'סטין לאו (באתר חפיר רחב ולא באתר של רשימת האלופות המקורית) מאז מותו של דויד פיש.

      Go to comment
      2023/09/22 at 3:27 am

  • From משה on רכישת מניות: PG

    צודק, לא שמתי לב

    Go to comment
    2023/09/20 at 2:00 pm

  • From מומו on רכישת מניות: PG

    דעת היקר,

    ראשית, תתחדש על הרכש החדש. הלוואי שיפיק לך תזרים יציב וגדל לאורך ימים ושנים 🙂

    שנית, לגבי "בסינון זה הרפיתי את מכפיל הרווח, יחס חלוקת הרווחים ויחס החוב/הון עצמי" – מדוע כל אחד מהפרמטרים האלה יותר חשוב מרווחי החברה ב5 שנים הקודמות?
    לצורך הדוגמה של השואל מלמעלה על CINF שאמנם רווחי החברה ב-5 שנים הקודמות היה במינוס אבל הצפי ב5 שנים הבאות הוא חיובי (לפי פינוויז 16.5%)

    כמו תמיד תודה רבה על השיתוף והידע שאתה "שופך" עלינו…

    Go to comment
    2023/09/19 at 3:01 pm

    • From daat99 on רכישת מניות: PG

      אני לא חושב שכל אחד מהפרמטרים הללו יותר חשוב מרווחי החברה ב-5 השנים הקודמות אבל אני כן רוצה להימנע מהשקעה בחברה שהתכווצה ב-5 השנים הקודמות.

      בהחלט יכול להיות ש-CINF זו השקעה יותר טובה – לא בדקתי 🙂

      נ.ב.
      תשים לב שאם חברה התכווצה אז היא צריכה לעלות יותר מההתכווצות רק בשביל לחזור לעצמה.
      במקרה של CINF התכווצות של 23.9% ב-5 השנים הקודמות מצריכה צמיחה מצטברת של 31.4% רק בשביל להיות תיקו – כלומר לא לצמוח בכלל במשך 10 שנים.
      מכיוון שאנחנו רוצים צמיחה מינימלית של 6% (בשביל לתמוך בהגדלת דיבידנד דומה) אז בתוך עשור רווחי החברה צריכים להיות 179.08% מהרווחים המקוריים ובשביל זה CINF צריכה לצמוח ב-135.32% במצטבר ב-5 השנים הבאות.
      עם צפי צמיחה של 16.5% בשנה הצמיחה המצטברת של החברה בעוד 5 שנים תהיה 114.59% מהרווחים המקוריים – כלומר בפיגור של יותר מ-20% ביחס לחברה משעממת שצמחה "רק" ב-6% שנתי באותו עשור.

      Go to comment
      2023/09/19 at 5:24 pm

  • From משה on רכישת מניות: PG

    למה CINF לא הופיעה לך בסינון?

    Go to comment
    2023/09/18 at 12:20 pm

  • From לופטי on רכישת מניות: PG

    תתחדש חבר! מאז שבועון הופיע בפרסומת, אני משתמש רק בהד אנד שולדרס…
    ברכישה הזו וגם של adp (לא בדקתי אם גם בזו שלפניה) הרפית את הקריטריון של יחס חלוקת רווחים. אשמח אם תוכל בבקשה לפרט מה הסיבה שבחרת דוווקא בקריטריון הזה. תודה 🙂

    Go to comment
    2023/09/17 at 8:49 pm

    • From daat99 on רכישת מניות: PG

      לא בחרתי *דווקא* בקריטריון הזה – ניסיתי להרפות קריטריונים שונים עד שקיבלתי הרפיה שאני מסתדר איתה ועדיין הובילה לחברה שאני מעוניין לרכוש.

      Go to comment
      2023/09/17 at 9:01 pm

  • From נמרוד on רכישת מניות: PG

    באנקר.
    שנה טובה דעת

    Go to comment
    2023/09/15 at 6:22 pm

  • From מיכאל on רכישת מניות: PG

    שנה טובה לכולם, שנהיה שלמים עם עצמינו ובריאים והרבה הצלחה בהשקעות

    Go to comment
    2023/09/15 at 5:22 pm
1 … 11 12 13 14 15 … 104